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Kakao prova a strappare SM Entertainment alla Hybe

Probabilmente il 31 marzo vedremo la fine della faida tra  Kakao e Hybe per l’acquisizione di SM Entertainment.

kakao SM Entertainment

Il gigante IT Kakao ha annunciato martedì un’offerta pubblica di acquisto per le azioni di SM Entertainment detenute da azionisti di minoranza a un prezzo superiore a quello offerto in precedenza da Hybe in mezzo a una corsa sempre più intensa per conquistare i diritti di gestione della maggiore agenzia Kpop.

Kakao e la sua controllata Kakao Entertainment hanno offerto 150.000 won ($ 115,55) per azione con l’obiettivo di assicurarsi fino al 35% (circa 8,3 miliardi di azioni) di SM Entertainment. Questa offerta pubblica di acquisto inizia martedì e termina il 26 marzo.

Ciò significa che il conglomerato IT è disposto a spendere più di 1,25 trilioni di won per questa offerta pubblica di acquisto.

Tre società (Kakao, Kakao Entertainment e SM Entertainment) hanno firmato un accordo di partnership commerciale strategica perché ci vedevamo come i migliori partner“, ha detto Kakao in una nota. “Tuttavia, questa partnership e i nostri piani di crescita a medio-lungo termine sono minacciati, quindi non abbiamo altra scelta che assicurarci la più grande posizione di azionista”.

Questa offerta è arrivata dopo che Hybe – che è stata in competizione per diventare il maggiore azionista di SM – ha annunciato lunedì che la sua offerta pubblica di acquisto non è riuscita a raggiungere il suo obiettivo.

L’agenzia del fenomeno Kpop BTS ha offerto 120.000 won per azione con l’obiettivo di assicurarsi ulteriormente fino al 25% (5.951.826 azioni) di SM Entertainment. Tuttavia, Hybe ha potuto acquisire solo 233.817 azioni.

Lunedì, Hybe – attualmente il maggiore azionista di SM Entertainment con una quota del 15,78% – ha anche fatto pressione sull’agenzia per porre fine alla sua partnership strategica con Kakao, dicendo che è ingiusto.

Secondo fonti del settore, il gigante IT probabilmente utilizzerà un fondo di circa 1,15 trilioni di won che ha attratto dal fondo sovrano GIC di Singapore e dal Fondo di investimento pubblico dell’Arabia Saudita all’inizio di quest’anno per questa offerta pubblica d’acquisto. Kakao ha ricevuto 897,5 miliardi di won il mese scorso e riceverà il resto a luglio.

I piani a medio-lungo termine a cui Kakao ha fatto riferimento nella sua dichiarazione sono stati annunciati dai co-CEO di SM Entertainment Lee Sung-soo e Tak Young-jun il mese scorso.

Soprannominata “SM 3.0”, la nuova strategia di SM Entertainment ha posto molta enfasi sull’espansione della sua attività di proprietà intellettuale per raggiungere un obiettivo di vendita di 1,2 trilioni di won entro il 2025. Il piano taglia fuori dal quadro anche il fondatore di SM Entertainment Lee Soo-man, che era il principale produttore dell’agenzia.

La faida tra il fondatore di SM Lee e i dirigenti dell’agenzia ha iniziato a emergere anche attraverso questo annuncio di SM 3.0.

Kakao ha sostenuto questo piano e ha firmato la partnership strategica. Per mostrare il suo sostegno, il piano iniziale del gigante tecnologico era quello di acquisire una partecipazione del 9,05% in SM Entertainment e diventare il secondo maggiore azionista dell’agenzia.

Tuttavia, questo è diventato impossibile poiché la corte la scorsa settimana si è pronunciata a favore del fondatore di SM Entertainment Lee sulla sua richiesta di bloccare l’offerta di Kakao. Il tribunale ha giudicato illegale emettere nuove azioni e obbligazioni convertibili a Kakao – una terza parte – quando l’agenzia sta attualmente attraversando una controversia sulla gestione aziendale.

Questa offerta pubblica d’acquisto è una misura alternativa che Kakao ha escogitato per ottenere il controllo della gestione su SM Entertainment.

Gli addetti ai lavori del settore vedono che le tensioni in corso sull’acquisizione di SM Entertainment continueranno probabilmente fino alla regolare assemblea degli azionisti, prevista per il 31 marzo.

Nel frattempo, Kakao ha anche annunciato martedì che attualmente possiede il 4,9% di SM Entertainment, che la società ha acquistato di recente dal mercato azionario. Poiché l’importo è inferiore al 5%, Kakao non è stata incaricata di divulgare queste informazioni ai sensi della legge vigente.


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